汽车配件兴业汽配营收升2021年净利降 去年上半年员工数降300半岛游戏官方网站入口

　　日照兴业汽车配件股份有限公司（以下简称“兴业汽配”）拟于上交所主板上市，保荐机构为安信证券股份有限公司，保荐代表人为费春成、吴昊杰。

　　兴业汽配拟募集资金133,182.65万元，计划分别用于新建戴姆勒卡车纵梁智能自动化生产线项目、重庆富兴汽车零部件生产项目、EPS金属表面处理及剪切中心项目、补充流动资金。

　　报告期各期末，公司员工人数分别为1,415人、1,845人、1,994人、1,658人，2022年上半年员工人数减少336人。

　　报告期各期末，应收账款周转率分别为6.70次、7.12次、4.80次和1.61次汽车配件，同行业可比上市公司应收账款周转率均值分别为4.74次、4.54次、4.17次、1.71次。

　　据界面新闻报道，兴业汽配实控人曾来回变更。2012年6月，兴业集团将持有兴业有限的60%出资额转让给海立美达（后更名为“海联金汇”，股票代码：002537.SZ），转让完成后海立美达成为兴业有限第一大控股，兴业有限则为海立美达的控股子公司。此次转让后，兴业有限的实际控制人由丁杰变更为孙刚、刘国平。2017年5月，海立美达以14.12元/注册资本的价格将兴业有限60%的股权转让回兴业集团，兴业有限的实际控制人又重新变回为丁杰。

　　兴业汽配主营业务为卡车车架和车身零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品为车架类产品和车身类产品半岛游戏官方网站入口。其中车架类产品包括车架总成、纵梁和车架零部件，车身类产品主要为驾驶室冲压零部件。

　　兴业集团直接持有公司90%的股份，为公司控股股东。公司的实际控制人为丁杰。丁杰通过兴业集团和新星合伙合计控制公司95%的股权。

　　兴业汽配拟发行股份不超过5,000万股，不低于本次发行后总股本的25%。公司拟募集资金133,182.65万元，计划分别用于新建戴姆勒卡车纵梁智能自动化生产线项目、重庆富兴汽车零部件生产项目、EPS金属表面处理及剪切中心项目、补充流动资金。

　　兴业汽配主要客户为国内知名卡车整车制造商。报告期内，公司向前五大客户的销售占比分别为87.63%、85.46%、85.16%和87.37%，其中对中国重汽的销售占比分别为53.27%、52.71%、51.98%和47.91%。虽然报告期内公司客户集中度呈逐年下降的趋势，但仍处于较高水平。

　　招股半岛游戏官方网站入口书披露，公司客户集中度较高的主要原因为：（1）我国卡车行业集中度较高，中国重汽、一汽解放等7家主要整车制造商市场占有率超过90%；（2）卡车生产产业链和生产工艺比较复杂，整车制造商为了保持车辆性能和质量的稳定，通常建立自身的供应商体系。整车制造商供应体系对零部件供应商的准入门槛较高，甄选严格、周期较长。因此半岛游戏官方网站入口，整车制造商一旦确定其供应商，便将形成长期合作、共同发展的战略格局，不会轻易更换；（3）为了保证零部件的稳定性和一致性，整车制造商某一个零部件通常只由少量供应商生产供货，进一步增加了客户集中度。

　　经过多年发展，公司与中国重汽、北汽福田、一汽解放（青岛）、上汽红岩、陕汽集团等主要整车制造商建立了长期稳定的合作关系，公司也在不断进行客户结构的优化，但鉴于汽车零部件制造行业的特殊属性，未来上述客户仍将是公司的重要客户。如果上述客户因经营环境的不利变化，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。

　　报告期各期末，应收账款周转率分别为6.70次、7.12次、4.80次和1.61次，同行业可比上市公司应收账款周转率均值分别为4.74次、4.54次、4.17次、1.71次。

　　报告期各期末，公司其他应收款金额分别为344.71万元、267.15万元、770.33万元、861.77万元。

　　报告期内汽车配件，可比上市公司毛利率均值分别为14.25%、14.41%、10.04%、14.15%。兴业汽配毛利率高于可比公司。

　　招股书称，相比可比公司，公司产品集中在卡车车架，卡车车架尤其是中重卡车车架的单位重量高、货值大、毛利率高；可比公司除亚通精工外，业务更多集中在乘用车车身、底盘件领域，相对卡车车架类业务，车身、底盘产品特性是种类繁多而集中度低、单位半岛游戏官方网站入口重量轻、货值低、毛利率较低。

　　据界面新闻报道，兴业汽配前身为“华辰包装”半岛游戏官方网站入口，系2003年9月由华辰置业与日本鸿鹄签订协议共同投资设立的中外合作企业，注册资本17.35万美元，华辰置业占75%，日本鸿鹄占25%。

　　2003年至2007年，华辰置业、日本鸿鹄相继转让退出，兴业集团、韩国韩德成为公司新股东，占比分别为75%和25%，华辰包装更名为“兴业有限”。

　　2012年6月，兴业集团将持有兴业有限的60%出资额转让给海立美达（后更名为“海联金汇”，股票代码：002537.SZ），转让完成后海立美达成为兴业有限第一大控股，兴业有限则为海立美达的控股子公司。此次转让后，兴业有限的实际控制人由丁杰变更为孙刚、刘国平。

　　有意思的是，2017年5月，海立美达以14.12元/注册资本的价格将兴业有限60%的股权转让回兴业集团，兴业有限的实际控制人又重新变回为丁杰。

　　对于兴业汽配控制权被频繁转手，实控人来回变更的原因，公司解释为，2012年6月兴业集团转让60%股权一方面系由于海立美达自身业务发展需要；另一方面兴业集团拟为兴业有限引入有较强实力背景的大股东。

　　2017年6月海立美达将持有兴业有限60%的股权转回主要系海立美达自身业务转型，对原有汽车零部件业务重心的重新定位。